투자를 위한 재무제표 보는 법 Overview(기초)을 공유드리기 위해 블로그 첫번째입니다.
재무제표 = 회사 스펙
재무제표 보기는 그렇게 어렵지 않습니다!
재무제표란, 쉽게 말하면 회사의 "스펙"이 명시된 자료입니다.
회사에서 당사의 스펙을 숫자로 명시하여,
투자자들(주주)가 상장회사의 재무상태를 명확히 볼 수 있도록 일 년에 4회 보고하는 자료입니다.
우리는 일상에서도 수없이 많은 것들에 대한 스펙을 평가하고 있습니다.
가전기기 구매를 예로 들어볼게요.
얼마 전, 제가 이사를 하면서 냉장고를 새롭게 구매하게 되었습니다.
사기 전엔 몰랐지만, 겉보기엔 같은 냉장고도 스펙이 굉장히 다양하더라구요.
- 에너지효율등급: 1~3등급
- 홈바: 0~ 2개
- 아이스메이커: O / X
- 형태: 일반형 / 키친핏
- 살균기: UV / 이온살균
- 도어 색상: 화이트, 핑크, 올리브 등등
냉장고가 온도만 잘 유지하면 되지... 싶었는데 그게 아니었습니다.
한 10년 쓴다고 생각하니 더 쉽게 고르지 못하겠더라구요.
하나하나 스펙을 고르고,
가격비교하고,
앞으로 가족구성원이 늘어나면 어떻게 쓰게될지,
집 인테리어와 잘 어울리는 색상은 무엇일지 고민하고 선택하는 과정에서
아내와 얼마나 많은 고민과, 논의와, 설득을 거쳤는지 모르겠습니다.
거의 한 달은 넘게 고민하고 구매했던 기억이 있습니다.
고가의 가전제품은 오래 써야하기 때문에 고민을 많이 할 수 밖에 없죠.
그렇다면,
주식을 매매할 때도 이처럼 회사의 스펙을 꼼꼼히 따져봐야하지 않을까요?
어쩌면 9,900원짜리 티셔츠를 살 때에도
사이즈는 적절한지
색은 너무 튀지 않는지
1+1은 하지 않는지
많은 것들을 고민함에도 불구하고,
주식 매매할 땐 회사의 역량에 대한 고민 없이 100만 원도 넘는 돈을 쉽게 써버리는 경우가 있습니다.
제 사견으로는,
해당 회사의 역량과 가치를 평가해보지도 않고 회사 주식을 매매한다는 건
아래와 같습니다.
구성성분을 보지 않고 화장품 사기
홍삼 함유량을 보지 않고 홍삼제품 사기
냉장고 용량을 따지지 않고 사기
전기세 고려 안하고 난로 사기
사고이력 안 보고 중고차 사기
음.... 생각만해도 불안합니다.
위와 같이 매매를 하게 되면 분명 언젠간 잘못된 선택으로 인해 후회하게 됩니다.
주식시장에서의 후회라는 건, 원금을 잃는 걸 의미하겠죠.
물론,
차트의 기술적인 분석으로 주식시장에서 수익을 얻는 단기 트레이더 분들도 있습니다.
회사의 가시적인 성과와는 별개로 어제와 오늘의 변동폭을 이용하여 낮은 수익을 반복해서 얻으시는 거죠.
저 또한 주식을 차트 보는 법부터 시작했었습니다.
당시엔 차트를 보는 게 가장 정석적인 주식투자법이라고 생각했죠.
하지만, 차트만 보는 건 "기업"이 아닌 주식 시장에 참여한 사람들의 "심리"를 보는 거라 생각합니다.
개인적으로 언제 어디로 튈지 모르는 사람들의 심리에 배팅한다고 생각하니 집에서 편히 쉬지 못하겠더라구요 허허
자 이제 본론으로 들어가겠습니다.
재무제표에서 "재무상태표", "손익계산서", "현금흐름표"만 보면 끝!
재무제표는 아래 표와 같이 5가지 항목으로 구성되어있습니다.
여기서 꼭 봐야하는 항목은 "재무상태표" "손익계산서" "현금흐름표" 이 세 가지 입니다.
자본변동표나 이익잉여금 처분계산서는 말 그대로 기업의 성과에 대한 부분이라기 보다,
내부적인 자본이 어떻게 변동되었고, 이익금을 어떻게 사용하였습니다 라는 내용이 들어가는 것들이라,
기업성과를 위해 재무제표를 보신다면 깊이 들어가지 않으셔도 무방합니다.
지금부터 어떻게 재무제표를 볼 수 있는 지 살펴보겠습니다.
재무제표 보는 사이트
첫번째! 전자공시시스템에 들어가기
전자공시시스템 : dart.fss.or.kr/
전자공시시스템 - 대한민국 기업정보의 창, DART
dart.fss.or.kr
두번째! 재무제표 보고 싶은 기업 검색하기 (feat. 삼성전자)
아래 붉은 칸에 회사명을 넣고 검색 버튼을 눌러주세요.
세번째! 기간과 정기공시 선택하기
기간과 정기공시 체크에 "사업보고서" "반기보고서" "분기보고서"를 선택하고 검색을 눌러주세요.
이렇게만 하시면 사업보고서(반기, 분기는 기간만 다르고 형태는 동일합니다)를 보실 수 있습니다.
네번째! 연결재무제표(or 재무제표) 보기
재무에 관한 사항을 선택하셔서 연결재무제표를 선택해주세요.
연결재무제표와 재무제표의 차이를 간략히 설명드리겠습니다.
재무제표는 단일회사에 대한 자료이고,
연결재무제표는 자회사 지분이 20% 이상인 기업의 모든 재무데이터를 합한 자료입니다.
따라서 해당하는 회사의 재무현황을 보다 포괄적으로 보기 위해선 연결재무제표를 보시면 됩니다.
다섯번째! "재무상태표" "손익계산서" "현금흐름표" 확인하기
글의 서두에서도 말씀드렸듯이 재무제표에서도 재무상태표, 손익계산서, 현금흐름표가 가장 중요합니다.
하나하나 보는 방법은 블로그 한 페이지로는 설명이 어려워서 간략히 초보투자자의 기준으로 꼭 확인하셔야할 부분부터 강조드리겠습니다.
1)우선 재무상태표입니다.
자산, 부채, 자본 현황을 확인하시면 됩니다.
회사가 지나치게 부채에 의존하고 있지 않은지 볼 수 있습니다.
기업의 안정성은 평가하는 사람마다 다른 기준을 가지고 보지만,
개인적으론 부채가 자본보다 작은 기업을 선호합니다.
2)다음 손익계산서입니다.
회사의 매출, 영업이익, 당기순이익을 확인할 수 있습니다.
이를 통해 회사가 당기에 돈을 벌었는지, 손해를 보았는지 알 수 있습니다.
또한 전기와 비교해서 매출이 성장하고 있는지,
즉, 물건이 더 잘 팔리고 있는지를 확인할 수 있습니다.
정의에 대해 간략이 설명드리면 아래와 같습니다.
매출
-회사가 벌어들인 총액
영업이익
-매출에서 매출원가, 판관비를 제한 총액
> 매출원가: 원자재, 상품매입비 등
> 판관비: 인건비,공과금,감가상각비,광고비 등
당기순이익
-영업이익 외 금융수익, 법인세 등을 반영한 총액
> 금융수익: 이자, 배당금, 외환거래, 파생상품 등
> 영업외수익: 부동산매각 등
3) 마지막으로 현금흐름표입니다.
재무제표를 보면서 착각하기 쉬운 것들 중 하나가 바로 순수익 = 현금유입 이라고 생각하는 것입니다.
순수익은 현금유입과 다른 의미입니다.
뉴스에서 흑자도산이라는 이야기를 들어본 적 있으실텐데요.
이게 바로 회계상으론 이익이지만, 현금이 원활하게 돌지 못하여 도산하는 경우입니다.
반대로 순수익을 봐선 손해인데,
오히려 현금은 크게 증가하는 경우도 있습니다.
이는 손익계산서에서 차감되는 감가상각비 때문인데요.
감가상각비는 설비가 시간이 지나며 가치가 상실되는 걸 비용처리한 부분이기 때문에,
사실상 눈에 보이는 현금이 지출되는 건 아니기 때문입니다.
이 부분은 사실 저도 좀 더 공부가 필요한 부분이기도 한데요!
중요한 건,
손익계산서와 현금흐름표 모두를 보아야 기업이 정말 돈을 잘 벌고 있는지를 알 수 있다는 점입니다.
마무리, 이제 투자 결정!
오늘은 재무제표 보는 법에 대한 아주 기본적인 부분에 대해 다루어보았습니다.
사실 재무제표라는 게 제대로 공부하려면 하루 이틀로는 안되는 복잡하고 굉장히 어려운 영역입니다.
기업마다 작성하는 법도 다르고, 추구하는 사업도 다르기 때문입니다.
그럼에도 이렇게 간략하게 내용 전달드리는 이유는,
투자 결정을 내리시기 전에 재무제표를 훑어보기만 하더라도 얻을 수 있는 정보가 크기 때문입니다.
투자하시기 전에!!
1) 재무상태표를 통해 부채가 지나치게 높지 않은지 확인하고,
2) 손익계산서를 통해 기업이 돈을 잘 벌어들이고 있고, 전보다 더 잘 벌고 있는지를 본 후,
3) 현금흐름표를 보고 현금이 내부적으로 원활하게 돌고 있는지를 확인한 다음 투자를 결정하신다면
더욱 회사에 대한 신뢰가 커지고, 믿을 수 있는 투자를 하실 수 있게 될 겁니다.
이 외에도 각 재무제표에서 얻을 수 있는 정보는 굉장히 많습니다.
하지만, 어떤 것을 배우든 처음엔 할 수 있는 만큼으로 시작하는 게 좋습니다.
그래야 지치지 않고 계속 배움을 지속할 수 있습니다.
저 또한 아직 아는 것보다 모르는 게 큰 단계입니다.
앞으로도 천천히 좋은 정보 공유하겠습니다.
우리 모두 더 나은 삶을 향해 노력해보시죠!
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